金浦投资高立新：金融基金也爱农业危机并存

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发布时间：2012/11/1 9:07:47来源：

　　ChinaVenture北京时间10月31日消息，中国领先的金融信息资讯服务机构ChinaVenture投中集团举办的“2012 ChinaVenture中国投资年会-北京”在北京JW万豪酒店隆重举行。金浦产业基金管理有限公司高立新在此次年会上发表演讲。

　　以下为发言实录：

　　高立新：谢谢主持人，谢谢各位，在我讲这个话题之前，我想把我们公司和这个基金的情况用这个机会做一个简单的介绍。

　　我们公司叫做金浦产业基金管理有限公司，我们管理的基金是上海投融金融发展投资基金，是上海市政府主导的，国务院发改委审批的，目前国内唯一一支以金融产业命名的投资基金。我们基金的最投资规模是二百亿，首期是110亿，今年四月份完成了募集，现在为止我们已经投了占总基金的40%左右。我简单解释一下，很多人问我们，你们金融基金是不是只投金融。实际上不是，金融是作为国务院两个中心建设的时候，作为上海重点推出的产业发展，产业引领的基金。金融行业也是我们十分关注的，比如说银行、证券、保险，金融服务业也是我们很关注的行业。同时除了金融以外，我们还关注大家现在在市场上，我们说大家都比较，可能沟通关注的，是刚刚关注的农业，比如说讲现代服务业。比如说像文化创意，环保和节能，新能源包括像制造业等等。都是我们关注的对象。

　　从投资的角度来说除了金融以外，我们是不分行业，不分地域和所有制。只要行业管理规范，在行业当中具有一定的地位和成长性，能够在未来有上市预期的，都是我们的投资标的和对象。所以利用这个机会把我们的基金情况给各位做一个简单介绍。

　　接下来我想谈谈我个人的体会和感想。实际上投资农业实事求是来讲，我们过去投了一些农业企业，也看了很多农业企业。从去年下半年到现在，我们重点关注了上百家的农业企业，涵盖了中国的大概二十个省市自治区，细分行业包括了像种植、养殖、种苗、育种，我们讲大农业的概念，包括饲料和化肥等等很多。为什么后来我们把很多的注意力放在了农业上，我们去年投了一个农业项目之后，对农业有了一些感受。在这之前，因为我不是搞农业的，我也是做投资，做金融的，为什么现在从我个人角度来说，我对农业是要情有独钟。为什么这么讲。我觉得内在的有这么几个逻辑。第一个我们讲，我们搞农业之前是不了解的。搞了农业以后我们才知道，我们是农业大国，但是同时也是一个农业弱国。我们作为十三亿中国人，实际上我们发现农业的三个重要环节，我们中国都没有绝对的话语权，或者是说都没有优势。比如说种子。我们现在吃的很多的食品，除了水稻以外，我们大家可能知道袁隆平以外，包括玉米的很多种，包括马铃薯的很多种，包括南瓜的种，蔬菜的种。它们的优质品种种源都在国外。也就是说我们中国人很多吃饭的根本掌握在国外的手里。这是我们掌握的蔬菜或者是粮食作物或者是经济作物。

　　还有我们平常吃的猪、鸭、鸡、羊、牛、很多家禽的种源，百分之七十以上，甚至是百分之八十以上的优秀种源在国外，我们中国不掌握这个，我们要育种的话从国外购买。从上游环节上，我们的农业，或者是食品存在着严重的，或者是重大的隐患。

　　第二个是从我们叫做种养殖环节，这个环节我们中国也有很大的劣势。大家知道我们是粗放的，低级的生产，所以抗风险能力，抗疫情能力和自然灾害能力很差，靠市场经济价格扰动的能力很差。

　　第三个方面是我们下游的，终端的品牌销售，零售市场我们也不占有明显优势。比如说双汇火腿，雨润，前一段时间还出现了瘦肉精事件这对我们从整个农业的三个产业链条的环节来看我们中国的农业，虽然很大，但是的确很分散，基础很薄弱，集约化程度很低，终端的品牌价值也很薄弱。这引发了我们的思考。我们未来中国，我们作为投资人来讲，我们要想从这个站在国家的战略高度考虑这个问题，农业，投资农业是我们义不容辞的责任。从给投资人LP的回报角度来讲，这可能是一块待于开垦的处女地。这是我们讲未来的一个投资逻辑。我们未来中国的农业，刚刚前面秉鸿资本的孔总对这个话题进行了阐述，我觉得很好。

　　实际上中国农业的危机，中国农业危机的薄弱，我想这恰恰是我们投资中国未来的机遇所在。

　　第二个我想说的是大家可能都记得，2003年之前我们中国有一句话，要建设国际性的，叫做中国工厂，中国制造，为什么是这样?我想和整个国际的战略产业转移有重大的关系。当时我们的劳动力成本，我们的土地成本，原材料成本比较低，但是我们中国又具备了一定产业转移的基础和能力。所以当时的中国制造，或者是说中国工厂就应运而生。但是经过这么十年的中国制造，中国经济高速增长之后。我们发现我们十年以前的优势，中国制造的优势现在已经荡然无存。我们劳动力价格，我们的土地成本，我们的资源成本，我们已经被大幅度的提高了。所以我们产品在国际上现在已经不具备像十年以前那样的优势的竞争能力了。

　　接下来我们中国产业的发展，要靠什么，这是我们在座的各位，包括我们投资人思考了很长一段时间的一个问题。这个问题思考的结论就回归到了第一个问题，什么在我们中国目前还是薄弱的。我们国外相比什么是我们和国外比较大的差距的方面。所以我们想到了农业，接下来使我们投资农业的第二个逻辑。看到这么多企业，我们真正投资农业企业是只有一家，百里挑一，为什么出现这样的情况，和我们刚刚讲到的农业企业的问题是密不可分的。刚刚列了五个方面的缺点和不足。我想这五个方面如果能够加以改正，如果能够加以提升，恰恰这五个方面的缺陷或者是不足恰恰会成为农业企业的，或者是我们目前投资农业企业优势和未来的期望。另外就是主持人提到的问题，怎么考虑农业企业周期性的波动和我们PE投资尽快获得回报的关系。从我们投资角度来讲，尽可能寻找这样一个平衡点。

　　在选择企业的过程中，我们从我们的企业角度，从我们投资人角度来讲，我们从早期，中期，成熟期的企业，同时都会去看。对早期的企业，我们会给予指导和帮助，对中期的企业，我们会采取分期投资的方式和方法。我们把这个资金分开来，我们先给你一部分，为你企业未来的大规模的成长，我们提供了一些前提，提供一些资金，提供一些基础。对于成熟类的企业，可能我们就是要在未来的智力结构的完善，对于产品链条的延伸，品牌的提升，到增值服务的全面化的提到和上市推动方面给予农业企业以帮助和推动。

　　所以在这个方面的话昂们想可能要找到这样的平衡点，对于我们投资来讲，可能是化解农业企业的周期性波动风险和实现我们基金，为投资能力获得相对稳定的投资点。

　　高立新：中国有句古语，有同行没有同利，同样做企业，有的企业做得很好，有的企业做得不好。还有一句话是三百六十行，行行出状元，从大的农业角度来讲，我们认为，前面的演讲嘉宾也讲了，未来五到十年可能是我们投资农业的一个千载难逢的一个好时机，从行业的细分领域来讲，我赞成周总的话，可能每一个行业，每一个细分领域，无论是从上游，从育种开始，到下游品牌，市场渠道，只要我们精耕细作，只要去做努力，勤奋的耕耘，我想在农业大土地上一定能找到未来，像中国大的巨无霸型的企业，谢谢。